精彩看点：AI炒股回报率500%，但或许不实用
2023-05-31 19:25:04 王煜全
你好，我是王煜全，这里是王煜全要闻评论。
(资料图片)
以前很多新技术出现时，人们往往都会持观望态度，等待时机成熟时再入场，而ChatGPT不同，大家都在积极探索如何更好地使用它，所以我们说它不是一闪而过的流星，而是长期存在的恒星，而很多人最容易想到的离钱最近的方法就是做投资。
最近，佛罗里达大学的研究人员发布了一项研究，表示ChatGPT可以预测股市趋势。他们使用2021年10月至2022年12月的公开市场数据和新闻进行测试，发现由ChatGPT提供支持的交易模型在此期间可以产生超过500%的回报。
具体来说，他们在网络上抓取了与4138家公司有关的67586条新闻，然后对这些新闻进行过滤，排除了那些不完整的、与股票上涨或下跌直接有关的以及重复的新闻，再让ChatGPT3.5扮演一位具有股票推荐经验的金融专家，让它评估新闻标题对公司股价是利好、利空还是未知。
比如，让ChatGPT评估“软件服务提供商Rimini Street在与甲骨文的知识产权案件中被罚款63万美元”这个新闻标题，对Oracle的短期股价是好消息还是坏消息。ChatGPT回答是好消息，并且解释说Rimini Street的罚款可能会提高投资者对甲骨文保护知识产权的信心，然后增加产品和服务采购需求。
这显示出了ChatGPT的推理能力，但有意思的是，市场领先的情绪分析软件RavenPack却给出了-0.52的负面情绪分数，也就是说，这则新闻被视为负面的。
所以，他们将ChatGPT与RavenPack等传统的情绪分析工具进行比较，将ChatGPT给出的答案变成1、0、-1的评分，利用评分结果进行投资试验，结果ChatGPT的情绪评分在预测股市日回报方面表现很好，优于现有情绪分析工具。
研究团队认为，ChatGPT具有优越的语言理解和推理能力，能够捕捉新闻标题中的微妙差别，这使得模型能够生成更可靠的情绪分析结果，从而更好地预测每日股市回报。
论文公开发布之后，有网友说：“ChatGPT的股票投资水平，超过专业金融分析师和传统分析平台”，还有媒体说它堪称AI界的“巴菲特”。
这个试验显示了ChatGPT在金融投资领域的应用潜力与可能性，未来有可能带来量化交易的普惠化，即使不能人手一个“AI巴菲特”，至少也能人手一个“AI投资经理”，而量化交易的普惠化有可能改变金融投资市场的格局。
以前，顶级的量化交易模型只掌握在少数投资机构手中，是他们的“杀手锏”，全球顶级的对冲基金都将情绪分析纳入其量化交易系统，许多其他精品对冲基金也将情绪分析信号作为其专有策略的一部分。
而佛罗里达大学的研究代表ChatGPT具有比传统情绪分析工具更高级的理解和推理能力，可以想象的是，未来有可能做出媲美顶级量化交易模型的ChatGPT投资应用。而ChatGPT的使用门槛很低，这就意味着普通人也能享受量化交易工具带来的便利，到时候会给投资市场带来什么样的变革，非常值得期待。
不过，虽然ChatGPT在金融投资中展现出了巨大的潜力，但我们仍需要认识到它们的局限性，保持审慎的态度，至少现在还不能用它来指导现实中的投资决策。
因为，佛罗里达大学做的是试验性投资，目的是测试ChatGPT在投资方面的潜力，而不是获得收益。
他们让ChatGPT从大量的新闻标题和内容中寻找到影响股价的线索，是一个基于行为金融学的策略，即依赖于市场情绪和心理因素来预测价格的走势，虽然这种策略在一些情况下可能非常有效，但它也有明显的缺陷。
因为新闻事件只是影响股价的众多因素中的一个，它忽略了其他重要的宏观和微观因素，如政策变动、公司内部信息等，这都可能导致ChatGPT的预测在一定程度上偏离实际走势。
并且，他们做的是短线交易，如果未来大家都用相似的大模型投资工具做决策，很有可能因为某些新闻事件就产生集中投资的“羊群效应”，而市场的特点是一旦一种策略广为人知，它就不再真正有效了，最终结果就是大家都难以获得很好的回报。
底层原因是，短线交易始终是零和博弈，而长线交易则是正和博弈，长线交易需要更加综合的判断能力，以及对未来趋势有所预判，但现在还没能看到ChatGPT有综合分析长期趋势的能力。
所以总体来看，ChatGPT确实有孕育普惠型投资工具的潜力，但优势可能在于短线分析能力，也正因为它的普惠性质，可能会让人们陷入短期的零和博弈。科技特训营一直以来都在跟踪和分析科技产业的长期走势，我们的长线分析方法论与分析工具，有可能会对未来的人工智能短线分析策略有很强的互补性。
人工智能的未来进化方向之一就是对多因素的综合处理能力，综合考虑了长短期的影响，有人能开发出超越人类专家的AI投资顾问也并非不可实现。更重要的是，为多数人服务的AI因为数据更丰富，优化更好，会超过为少数富人或者大基金做支持的模型。我最近给某个大企业做培训的时候就调侃到，帮你们理财的人的水平肯定不如帮你们老板理财的人。不过到了人工智能服务时代，帮你做投资的AI顾问和帮你老板做投资的AI顾问肯定是同一个软件。
现在正是基于AI做应用创新的最佳时机，7月的“前哨AI创业营”中，我们会分析很多类似于金融投资的AI商业化应用场景和业务设计，希望能够支持创业者们把更多像AI投资顾问这样的智能服务带到千家万户，如果你也有把握AI时代机遇的理想，欢迎扫描海报中的二维码报名参加。
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王煜全要闻评论，我们明天见！
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